近期有老板咨詢，現(xiàn)在想做股權(quán)激勵(lì)，打算讓員工和經(jīng)銷商持股是直接持股還是放入持股平臺(tái)？

建議

建議是把股權(quán)激勵(lì)對(duì)象放在持股平臺(tái)，最好以有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)。

為什么？

01先看合伙企業(yè)特點(diǎn)

公司主要分為有限責(zé)任公司和股份有限公司，合伙企業(yè)也是一樣，分為普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。依照的是《中人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》，需要注意是是合伙企業(yè)一般無(wú)法人資格，不繳納企業(yè)所得稅，繳納個(gè)人所得稅。

普通合伙企業(yè)由2人以上的普通合伙人組成，沒(méi)有合伙人人數(shù)上限規(guī)定，合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

有限合伙企業(yè)由2人以上50人以下的普通合伙人和有限合伙人組成，其中普通合伙人和有限合伙人都至少有1人。有限合伙企業(yè)里普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

02有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)

1、保證控制權(quán)，釋放分紅權(quán)

有限合伙企業(yè)是天然的同股不同權(quán)設(shè)置，合伙企業(yè)通過(guò)合伙協(xié)議約定具體的進(jìn)入規(guī)則，議事規(guī)則，退出規(guī)則，我們可以約定老板作為普通合伙人享有表決權(quán)，決定合伙人的進(jìn)入，合伙企業(yè)的重大和普通事項(xiàng)，合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額的受讓人等，如果要規(guī)避普通合伙人的連帶責(zé)任，創(chuàng)始人可以注冊(cè)一家有限責(zé)任公司作為普通合伙人就規(guī)避了連帶責(zé)任。包括前期馬云在螞蟻集團(tuán)搭建的股權(quán)結(jié)構(gòu)中也是用有限責(zé)任公司作為普通合伙人實(shí)現(xiàn)了螞蟻集團(tuán)的控制權(quán)。

員工和經(jīng)銷商作為有限合伙人，只享有收益權(quán)包括分紅權(quán)和增值權(quán)，并且分紅要和考核掛鉤。這就實(shí)現(xiàn)了在做股權(quán)激勵(lì)中分紅不分權(quán)，保證了創(chuàng)始人的控制權(quán)，就像為的任非一樣，為投資控股工會(huì)委員會(huì)本質(zhì)上也是一個(gè)合伙企業(yè)，這樣保證了任非有了為的控制權(quán)。

2、有限合伙企業(yè)不交企業(yè)所得稅

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于〈關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定〉執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）的規(guī)定，合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

合伙人分得的利息、股息、紅利所得按合伙協(xié)議約定的分配比例，合伙協(xié)議未約定分配比例的按合伙人數(shù)平均計(jì)算自然人和法人的紅利所得。但合伙協(xié)議不得約定將全部利潤(rùn)分配給部分合伙人。

如果我們把有限合伙企業(yè)注冊(cè)在有稅收返還的洼地，還可以進(jìn)一步降低個(gè)人所得稅。分紅不交企業(yè)所得稅，合伙企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候也是不交企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓股權(quán)是按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，采取“先分后稅”還可以核定征收，進(jìn)一步降低稅負(fù)。

3、有限合伙企業(yè)規(guī)避合伙人離婚股權(quán)分割

公司里面一直有兩個(gè)隱名股東，你知道嗎？一個(gè)是政府，一個(gè)是股東的配偶，現(xiàn)在離婚率很高，已經(jīng)高達(dá)30%，我們也要高度重視股東離婚對(duì)于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性造成的影響，前車之鑒就是土豆網(wǎng)，包括近期當(dāng)當(dāng)網(wǎng)的夫妻股東之爭(zhēng)。如果我們公司的股東太多，合伙人太多的話，就必須讓股東進(jìn)入有限合伙企業(yè)進(jìn)行持股，同時(shí)約定合伙人離婚，僅享有財(cái)產(chǎn)權(quán)益，不能享有合伙人資格，這樣就規(guī)避了股東離婚造成的股權(quán)分割問(wèn)題。

4、有限合伙企業(yè)規(guī)避股東人數(shù)太多和股東進(jìn)退問(wèn)題

股東人數(shù)太多，治理起來(lái)會(huì)比較麻煩，很多時(shí)候需要股東簽字，僅召集股東開(kāi)會(huì)都需要很長(zhǎng)時(shí)間，小企業(yè)講究的就是效率，效率優(yōu)先，所以要把股東合伙人集中起來(lái)，裝到合伙企業(yè)里面，然后授權(quán)普通合伙人簽字就可以了。之前有個(gè)企業(yè)當(dāng)時(shí)做股權(quán)激勵(lì)，一上來(lái)就是實(shí)股激勵(lì)，而且還給激勵(lì)對(duì)象注冊(cè)了，結(jié)果因?yàn)橐庖?jiàn)不合，公司需要向銀行貸款，這個(gè)小股東硬是沒(méi)有簽字，要挾大股東，最終貸款就是沒(méi)有審批下來(lái)影響了公司的發(fā)展。同時(shí)我們把股東裝進(jìn)有限合伙企業(yè)可以規(guī)避股東進(jìn)入和退出影響主體公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，進(jìn)入和退出都在合伙企業(yè)里進(jìn)行，通過(guò)財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議就可以約定清楚，實(shí)現(xiàn)了股權(quán)變動(dòng)的平穩(wěn)過(guò)度，要不在主體公司層面，又要開(kāi)會(huì)，又要表決，還要行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，耗時(shí)耗力，影響股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和創(chuàng)始人控制權(quán)。

5、有限合伙企業(yè)可以規(guī)避不同類型股東的聯(lián)合

我們?cè)谧龉蓹?quán)激勵(lì)中，如果有的是內(nèi)部員工，有的是外部的經(jīng)銷商，建議要注冊(cè)成立兩個(gè)持股平臺(tái)，一個(gè)專門放員工，一個(gè)專門放經(jīng)銷商，防止內(nèi)部員工和外部經(jīng)銷商聯(lián)合，私底下進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或利益輸送，這也是我們不建議太多股東直接注冊(cè)持股的重要原因，一方面容易造成內(nèi)外部股東聯(lián)合，倒戈大股東。還容易引入投資人后，與投資人聯(lián)合，影響公司的控制權(quán)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。包括之前黃光裕和陳曉之爭(zhēng)，就是因?yàn)橥顿Y人在里面發(fā)揮了中間人的作用。

03總結(jié)

有限合作企業(yè)在公司做股權(quán)激勵(lì)或搭建持股架構(gòu)作為持股平臺(tái)有很多優(yōu)勢(shì)，天然的同股不同權(quán)，無(wú)企業(yè)所得稅，規(guī)避股東財(cái)產(chǎn)分割，規(guī)避股東人數(shù)太多和進(jìn)退影響股權(quán)結(jié)構(gòu)，還能防止不同類型股東之間的聯(lián)合，我們要靈活掌握，學(xué)以致用。