什么是信托？

信托是一種特殊的非銀行財產(chǎn)管理制度，與銀行、保險、證券構成了中國的金融四大產(chǎn)業(yè)支柱；在中國與銀行業(yè)一同受到“國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會”監(jiān)管，同時又受到中國的“一法三規(guī)”的法律保護。

一法三規(guī)約束了因信托公司的原因，而造成本次信托計劃財產(chǎn)受到的損失，由信托公司固有財產(chǎn)進行賠償。

信托公司注冊資本必須在3億元以上、凈資本不得低于2億元，且保證信托計劃的財產(chǎn)與信托公司的財產(chǎn)的獨立性。

是因為信托計劃存續(xù)期間的財產(chǎn)獨立，信托公司的各個項目獨立，所以不會出現(xiàn)因為這個信托計劃財產(chǎn)虧損了去用另外一個信托計劃財產(chǎn)補充的可能性發(fā)生。

同時信托還有信托業(yè)保障基金，目前已達2000億，類似行業(yè)的保險。我們在前面的文章里也寫到過（戳我了解信托業(yè)保障基金是什么？）

part.2

信托與銀行什么關系

信托產(chǎn)品有很大一部分是通過銀行賣出去的，為什么？

信托起點高，100萬元起，以前財富客戶數(shù)量有限，信托計劃主要銷售給銀行、上市公司、險資（保險資金，泛指保險公司的資本金、準備金）等機構客戶。

隨著個人財富的快速增長，有實力的信托公司也開始組建自己的財富團隊，相當于銀行的私人銀行，為高端客戶提供理財投資規(guī)劃，全國信托從業(yè)者約兩萬人。

銀行購買信托產(chǎn)品，用來做什么呢？

一、中間商賺取差價：

銀行的理財產(chǎn)品收益3-5％，信托理財產(chǎn)品收益7-9％左右，在銀行購買信托需支付發(fā)行費，也就是管理費。

二、組建理財資金池：

銀行批發(fā)回來，通過加外殼，再零售給不同等級的客戶。除了純保本的理財產(chǎn)品，客戶可從理財產(chǎn)品說明書中發(fā)現(xiàn)銀行理財?shù)膶嶋H投向。

銀行的理財產(chǎn)品，有70％左右都是對接的債券和信托，剩下的30％投向現(xiàn)金、大額存單和貨幣市場。

信托也是銀行理財非常重要的配置方向。直觀一點講，就是投資者拿錢買了銀行理財之后，銀行卻往往為了提升收益，又拿出一部分投了信托。

銀行和信托公司是如何合作的

銀行和信托常見的兩種業(yè)務合作模式是銀信合作理財和信托貸款模式（信托渠道業(yè)務）。

目前開展最廣泛的就是銀信理財合作，指商業(yè)銀行為了繞過央行而出臺政策限制商業(yè)銀行放貸，迫使商業(yè)銀行的貸款額度不超過上一年的一定量這一政策限制，而采用了與信托合作的方式，通過信托公司來發(fā)放貸款。

主要分三類：投資類、融資類和組合類。一張圖迅速get模式：

其次是信托貸款模式，對于銀行有存量授信，但受制于存貸比規(guī)模而無法直接發(fā)放貸款的項目，銀行可通過以下兩種方式解決客戶的新增貸款需求：

第一種方式：銀行委托信托公司就該項目發(fā)起集合或單一資金信托計劃，然后我行以自有資金全額或部分（剩余部分可由銀行負責推介）購買此信托計劃。

資料來自：銀聯(lián)信

第二種方式：委托信托公司就該項目發(fā)起單一資金信托計劃，銀行與投資人、信托公司簽署三方協(xié)議，約定如借款人到期不能及時還本付息，由銀行到期購買投資人所持有的信托收益權。

資料來自：銀聯(lián)信

在銀行購買信托安全，并非因為銀行的背書而安全

信托法律制度的紅利，信托本身的安全性，如果滿足《信托集合資金信托計劃管理辦法》的要求，就可以直接在信托公司購買，避免銀行做中間商。

最主要的是，銀行買信托，起不到防范、隔離的作用，收益率也遠低于信托公司直銷，而且基本代銷的是小信托公司的，或者是資產(chǎn)質(zhì)量不盡人意，信托公司不愿意直銷的產(chǎn)品。

經(jīng)過統(tǒng)計：90％客戶在購買銀行理財產(chǎn)品時都沒仔細做過風險評估和理財說明書。這就是金融行業(yè)的信息不對稱。

part.3

問題1：信托公司和銀行什么區(qū)別？

答：信托公司和銀行都是有監(jiān)管機構，銀行的上級監(jiān)管機構有銀監(jiān)會和人民銀行，信托公司的上級監(jiān)管機構也有中國銀監(jiān)會，在中國銀監(jiān)會的官方網(wǎng)站（http://www.cbrc.gov.cn）可以查詢到所有信托公司的備案信息。

問題2：銀行在信托計劃運作中是做什么的？

答：銀行有兩個作用。1、是資金通道，所有資金流運轉(zhuǎn)經(jīng)過銀行；2、是替信托公司保管資金，確保整個業(yè)務過程中信托公司碰不到錢，確保業(yè)務流程資金結(jié)算環(huán)節(jié)沒有風險。

問題3：信托這類理財方式保本保收益嗎？

答：信托近年來平均收益在7％-9％左右，在固定收益市場當中，收益普遍而言還是具備相當大吸引力的。

現(xiàn)今各類理財方式中，基于合規(guī)性，基本看不到“保本”兩字，更常見的說法是“預期收益”。信托產(chǎn)品是一種標準化金融產(chǎn)品。不要因為“預期收益”四個字就覺得風險大。

能不能“保本”，主要要看產(chǎn)品結(jié)構、投資方向、融資方資質(zhì)、風險措施等。信托項目中大部分都是好產(chǎn)品，而且風險完全可控，只要有完善的風險控制措施，是完全可以安心投資的。

問題4：相對銀行產(chǎn)品，信托產(chǎn)品有什么優(yōu)勢？

答：相對銀行理財產(chǎn)品來說，信托產(chǎn)品有以下優(yōu)勢：

1.投資靈活，收益較高。

信托公司是目前唯一準許同時在資本市場、貨幣市場和實業(yè)領域投資的金融機構。信托產(chǎn)品投資靈活，投資領域多元化，所以在一定程度上有效降低投資風險，實現(xiàn)投資人收益最大化。期限靈活，收益高于存款和銀行理財產(chǎn)品。期限從1天期限，到3年期不等，收益率相比較銀行理財產(chǎn)品高1％~3％左右，優(yōu)勢非常明顯。

2.風險可控，安全保障。

信托產(chǎn)品財產(chǎn)在法律上獨立，不受信托公司破產(chǎn)清算影響；信托財產(chǎn)的所有權、管理權、受益權相分離，從制度上提供了安全保障。從法律層面上保障了投資者的資產(chǎn)安全。

3.信托投資更加適合高端人群的資產(chǎn)配置。

信托產(chǎn)品的認購起點是100萬元，對投資者認購也有要求。目前國內(nèi)信托產(chǎn)品受到高凈值客戶的青睞，并且為高凈值客戶創(chuàng)造了年化8％~13％的年化收益，成為高凈值客戶資產(chǎn)配置的首選產(chǎn)品類型，安全穩(wěn)定。

所以，信托和銀行各有優(yōu)勢，信托產(chǎn)品的收益相對更高，并且信托在法律制度上提供更多安全保障。

問題6：信托公司倒閉了怎么辦？

資產(chǎn)放在銀行，屬于債權關系，銀行倒閉，只賠償存款，理財產(chǎn)品屬于其清算范圍。資產(chǎn)放在信托，屬于獨立財產(chǎn)，信托公司破產(chǎn)，信托財產(chǎn)不屬于其清算范圍。