1. 營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債＝長期籌資－長期資產(chǎn)＝長期籌資凈值

短期凈負(fù)債＝短期金融負(fù)債－短期金融資產(chǎn)

經(jīng)營性營運資本不是營運資本。營運資本比經(jīng)營性營運資本范疇大

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = ——在此章，用的是銷售成本

流動資產(chǎn)總投資 ＝ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額 ＝ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷售額×銷售成本率

應(yīng)收賬款占用資金 ＝ 每日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率

2.現(xiàn)金和有價證券

§3應(yīng)收賬款

現(xiàn)金持有量——存貨模式	隨機模式
機會成本 ＝ 平均現(xiàn)金持有量×機會成本率 = ×k交易成本 ＝ 交易次數(shù)×每次交易成本 = ×f最佳現(xiàn)金持有量c* ＝ =最小相關(guān)總成本 ＝ =c：現(xiàn)金持有量t：全年現(xiàn)金需要量f：交易成本k：機會成本（%）
b——每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換資本i——有價證券的日利息率δ——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差l——現(xiàn)金存量的下限上限h：h＝3r－2l

總公式：	⊿銷售利潤 = ⊿收入—⊿變動成本—⊿固定成本—⊿信用政策成本注：一般情況下，信用政策決策前提條件：固定成本不變——⊿固定成本 = 0。以下認(rèn)為固定成本不變
1．收益的增加	收益的增加 ＝ 增加的銷售收入－增加的變動成本?。健≡黾拥倪呺H貢獻
2．應(yīng)收賬款占用資金的成本	應(yīng)收賬款成本 ＝ 應(yīng)收賬款占用資金×資本成本應(yīng)收賬款占用資金 ＝ 應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款平均余額 ＝ 日賒銷額×平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期 ＝ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝應(yīng)收賬款成本 ＝ 日賒銷額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本變動成本率　　　 ＝
計算步驟：	變動成本率　　　 ＝平均收現(xiàn)期 ＝ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝應(yīng)收賬款平均余額 ＝ 日賒銷額×平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金 ＝ 應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款成本 ＝ 日賒銷額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本應(yīng)收賬款成本 ＝ 應(yīng)收賬款占用資金×資本成本
3．存貨占用資金導(dǎo)致成本的增加	成本增加額 ＝ 平均存貨庫存增加量×存貨的單位變動成本×資金成本注：如果是商業(yè)企業(yè)，存貨的單位變動成本就是進貨價
4．應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致成本的減少是增加成本的抵減項	應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致成本減少量 ＝ 應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本原因：用別人的錢不付利息
5．改變信用政策增加的稅前損益	稅前損益增加 ＝ 收益增加－成本費用增加
信用政策成本：	1）機會成本（占用資金的利息）2）壞賬成本3）收賬成本4）折扣成本

§4存貨相關(guān)成本

普通模式

存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

訂貨提前期，保險儲備

經(jīng)濟訂貨量q ＝

×k = ×kc

（上式左側(cè)變動訂貨成本，右側(cè)變動儲存成本）

最佳存貨總成本 ＝

最佳訂貨次數(shù) ＝

q：每次進貨量

k：每次訂貨的變動成本

kc：存貨的單位儲存成本

d：存貨年需要量

每日實際入庫量 ＝p – d

送貨天數(shù) ＝

最高庫存 ＝ q×

經(jīng)濟訂貨量q ＝

最佳存貨總成本 ＝

最佳訂貨次數(shù) ＝

q：每次進貨量

p：每日送貨量

d：每日耗用量

再訂貨點 = 平均交貨時間×平均每日需要量

對經(jīng)濟訂貨量沒影響

保險儲備：

考慮保險儲備的再訂貨點 = 上式 ＋ 保險儲備

儲存成本 = 保險儲備×單位儲存成本

缺貨成本 = 一次訂貨期望缺貨量×單位缺貨成本×年訂貨次數(shù)

相關(guān)總成本 = 保險儲備成本 ＋ 缺貨成本

經(jīng)濟訂貨量占用資金 = ×單價

經(jīng)濟訂貨量占用資金 = ×單價

缺貨成本 = 期望缺貨量×單位缺貨成本×年訂貨次數(shù)