可償債資產(chǎn)與短期債務(wù)的存量比較：可償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)負(fù)債表中列示的流動(dòng)資產(chǎn)的年末余額；短期債務(wù)的存量，資產(chǎn)負(fù)債表中列示的流動(dòng)負(fù)債年末余額。

營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 差額安全邊際，>0則代表短期償債能力較好，反之亦然。

=（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動(dòng)負(fù)債）

=（股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)

=長期資本-長期資產(chǎn)

營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn) 代表流動(dòng)資產(chǎn)中，使用長期資本籌資的比例

=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)資產(chǎn)

當(dāng)營運(yùn)資本<0，表明部分長期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率與營運(yùn)資本關(guān)系，流動(dòng)比率>1，則營運(yùn)資本>0。

=1/（1-營運(yùn)資本配置比率）

=1/（1-營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)）

流動(dòng)比率的局限性（并非）：流動(dòng)比率假定全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變成現(xiàn)金用于償債，全部流動(dòng)負(fù)債都需要還清。

應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度越快、周轉(zhuǎn)期越短，相對(duì)于銷售規(guī)模來說，應(yīng)收賬款和存貨余額越低，則流動(dòng)比率越低。因此，營業(yè)周期（存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期）越短的行業(yè)，合理的流動(dòng)比例則越低。

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)，貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)；非速動(dòng)資產(chǎn)：存貨、預(yù)付款項(xiàng)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)。

影響速動(dòng)比率可信性的重要因素，是應(yīng)收款項(xiàng)的變現(xiàn)能力。

不同行業(yè)的速動(dòng)比率差別很大，如，大量現(xiàn)銷的商店幾乎沒有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率低于1很常，而一些應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1.

現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債 扣除對(duì)應(yīng)收賬款+存貨的影響

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債采取期末數(shù)，而非平均數(shù)。

影響短期償債能力的其他因素（表外因素）

增強(qiáng)因素，可動(dòng)用的銀行授信額度；可快速變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；償債能力聲譽(yù)

降低因素，與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債事項(xiàng)

二、長期償債能力比率

總債務(wù)存量比率：負(fù)債總額/資產(chǎn)或權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 代表企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度；舉債能力

企業(yè)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，負(fù)債越安全。

產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益 系常用的財(cái)務(wù)杠杠比率，既反映償債能力，也影響總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率間的關(guān)系，還能表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)，與盈利能力有關(guān)。并且資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)三個(gè)指標(biāo)可相互推送。

長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益） 反映長期資本的結(jié)構(gòu)

總債務(wù)流量比率：某某/利息費(fèi)用或負(fù)債總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用 反映長期償債能力

=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用

=（凈利潤/1-t +利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

分子中的“利息費(fèi)用”利潤表中財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用；分母中的“利息費(fèi)用”指本期的全部應(yīng)付利息，包括分子的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息。

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/利息費(fèi)用

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與債務(wù)比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額*100% 該數(shù)據(jù)，反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)流量金額償付全部債務(wù)的能力，負(fù)債總額為期末數(shù)。

影響長期償債能力的其他因素（表外因素）：債務(wù)擔(dān)保；未決訴訟

三、營運(yùn)能力比率

營運(yùn)能力比率，衡量公司資產(chǎn)管理效率的財(cái)務(wù)比率。學(xué)習(xí)此指標(biāo)要先了解周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）、周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)與收入比。

周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/資產(chǎn)余額 代表資產(chǎn)在1年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)或每1元資產(chǎn)投資能夠支持的營業(yè)收入

周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/周轉(zhuǎn)次數(shù) 代表資金周轉(zhuǎn)一次所需的天數(shù)

資產(chǎn)與收入比：資產(chǎn)余額/營運(yùn)收入 代表每一元營業(yè)收入需要的資產(chǎn)投資

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款/營業(yè)收入

計(jì)算時(shí)，應(yīng)使用賒銷額而非營業(yè)收入，但外部分析人員無法在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)取得公司的賒銷數(shù)據(jù)，只好直接用營業(yè)收入代替。實(shí)際是夸大了周轉(zhuǎn)次數(shù)。 應(yīng)收賬款的年末余額最好使用多個(gè)時(shí)點(diǎn)的平均數(shù)。應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備較大時(shí)，應(yīng)使用未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款，計(jì)提的要進(jìn)行還原。

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/存貨 分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)統(tǒng)一使用，但評(píng)估資產(chǎn)變現(xiàn)能力區(qū)分

=營業(yè)成本/存貨 評(píng)估存貨管理業(yè)績

接受大訂單時(shí)，會(huì)依次推動(dòng)存貨及應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款及收入的增加，但在營業(yè)收入變現(xiàn)之前存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)變慢。產(chǎn)成品大量增加，其他項(xiàng)目減少，存貨總額沒有顯著變動(dòng)，但很可能是企業(yè)銷售不暢，放慢了生產(chǎn)節(jié)奏引起的。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款和存款的周轉(zhuǎn)情況對(duì)其有決定性影響

營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/營運(yùn)資本 該指標(biāo)僅涉及經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/非流動(dòng)資產(chǎn) 反映非流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率，主要用于投資預(yù)算和項(xiàng)目管理分析，以確定于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是否一致，收購和剝離政策是否合理等

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn) 該指標(biāo)影響盈利能力，是總資產(chǎn)凈利率的驅(qū)動(dòng)因素。通常使用各項(xiàng)資產(chǎn)的“周轉(zhuǎn)天數(shù)”或“資產(chǎn)收入比”可累加，不使用“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”不可累加

三、盈利能力比率（母子率）：凈利潤/xx

營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 該指標(biāo)可以概括企業(yè)的全部經(jīng)營成果

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn) 該指標(biāo)是企業(yè)盈利的關(guān)鍵，是提高權(quán)益凈利率基本動(dòng)力

=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）

權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)凈利率）=凈利潤/股東權(quán)益 該指標(biāo)可衡量企業(yè)的總體盈利能力

=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）*權(quán)益乘數(shù)

=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)