第七章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估

1.多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 =max(0，股票市價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)

2.空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 = ﹣max(0，股票市價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)

3.多頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值﹣期權(quán)價(jià)格

4.空頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格

5.多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值= max(執(zhí)行價(jià)格﹣股票市價(jià)，0)

6.空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=﹣max(執(zhí)行價(jià)格﹣股票市價(jià)，0)

7.多頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值﹣期權(quán)價(jià)格

8.空頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格

9.保護(hù)性看跌期權(quán)：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(jià)(st)<執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格﹣(股票買(mǎi)價(jià) + 期權(quán)買(mǎi)價(jià))

<2>到期股價(jià)(st)>執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=股票售價(jià)﹣(股票買(mǎi)價(jià) + 期權(quán)買(mǎi)價(jià))

10.拋補(bǔ)看漲期權(quán)：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(jià)(st)<執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=股票售價(jià)﹣股票買(mǎi)價(jià) + 期權(quán)售價(jià)

<2>到期股價(jià)(st)>執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格﹣股票買(mǎi)價(jià) + 期權(quán)售價(jià)

11.多頭對(duì)敲：

組合凈損益=執(zhí)行日組合收入﹣初始投資

<1>到期股價(jià)(st)<執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=(執(zhí)行價(jià)格﹣到期股價(jià))﹣兩種期權(quán)買(mǎi)價(jià)

<2>到期股價(jià)(st)>執(zhí)行價(jià)格(x)：組合凈損益=(到期股價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)﹣兩種期權(quán)買(mǎi)價(jià)

12.空頭對(duì)敲：

組合凈損益 = 初始投資收入﹣執(zhí)行日組合損益

<1>到期股價(jià)(st)<執(zhí)行價(jià)格(x)：兩種期權(quán)買(mǎi)價(jià)﹣(執(zhí)行價(jià)格﹣到期股價(jià))

<2>到期股價(jià)(st)>執(zhí)行價(jià)格(x)：兩種期權(quán)買(mǎi)價(jià)﹣(到期股價(jià)﹣執(zhí)行價(jià)格)

13.期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)