上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例(上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例ppt)

下面通過(guò)對(duì)萬(wàn)科集團(tuán)近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，來(lái)讓大家快速了解如何進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

該公司總資產(chǎn)18年比11年增加了8259317.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.88%。具體來(lái)看，貨幣資金、應(yīng)收賬款等都有不同程度的上漲，反映公司部分短期投資已收回，短期償債能力比較強(qiáng)；預(yù)付賬款增加，反應(yīng)公司生產(chǎn)用原材料市場(chǎng)供應(yīng)比較緊張，生產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大；存貨增加，一方面反應(yīng)公司庫(kù)存原材料，產(chǎn)品在增加，另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定資產(chǎn)，相應(yīng)的要求配套存貨增加。

從負(fù)債結(jié)構(gòu)分析，公司負(fù)債總額12年比11年增加6828751.9萬(wàn)元，上漲了29.90%。其中流動(dòng)負(fù)債比去年增長(zhǎng)5910941萬(wàn)元，反映公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，信譽(yù)好，產(chǎn)品有市場(chǎng)，有利潤(rùn)，但是公司短期償債壓力增大。

從所有者權(quán)益分析，公司所有者權(quán)益12年比11年增加了1430565萬(wàn)元，其中股本增加了34萬(wàn)元，漲幅0.0031%，歸屬于公司股東的股東權(quán)益上漲了20.50%，反映公司資本充足，經(jīng)營(yíng)狀況良好。

（二）利潤(rùn)表分析

該公司19年第一季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1399990.59萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)178936.92萬(wàn)元，但這里主要以2019年的分析為主，2019年公司營(yíng)業(yè)收入首次突破千億，達(dá)1031.2億元，同比增長(zhǎng)43.7%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)125.5 億元，同比增長(zhǎng)30.4%。其中主語(yǔ)業(yè)務(wù)收入比上年增加3133349.53萬(wàn)元，上漲43.65%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較去年上漲了51.34%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加524982.41萬(wàn)元，上漲33.30%，同時(shí)利潤(rùn)總額上漲了33.31%；凈利潤(rùn)比上年增加406298.22萬(wàn)元。以上數(shù)據(jù)反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，利潤(rùn)在增加，但成本有所增加，營(yíng)業(yè)費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用較去年有較大增加，由于有上年未分配利潤(rùn)，因此可供股東分配的利潤(rùn)比上年有所增加。

從項(xiàng)目分析看，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，有利潤(rùn)；公司固定資產(chǎn)在增加，生產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大；公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，產(chǎn)品有市場(chǎng)；公司有信譽(yù)，償債能力比較強(qiáng)；公司總體盈利能力比較強(qiáng)；短期償債壓力在增大；生產(chǎn)用原材料市場(chǎng)供應(yīng)比較緊張；庫(kù)存原材料、產(chǎn)品在增加；營(yíng)業(yè)費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用增幅較大。

績(jī)效評(píng)估

（一）償債能力分析

在短期償債能力分析中，流動(dòng)比率是一個(gè)重要的指標(biāo)，流動(dòng)比率是反映一塊錢的流動(dòng)負(fù)債需要多少流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)支撐，2019年萬(wàn)科的流動(dòng)比率為1.4，比上年降低了0.01，流動(dòng)比率低于2，反映公司負(fù)債增加，償債能力有所降低。速動(dòng)比率是指在流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了存貨，因?yàn)?9年存貨比18年存貨大，所以扣除存貨后，速動(dòng)比率同比上年增長(zhǎng)了0.04，說(shuō)明在不考慮存貨的情況下，萬(wàn)科的償債能力較去年有所提高。但由于存貨存在銷售及壓價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，且房地產(chǎn)行業(yè)存在存貨比例高的特點(diǎn)，因此速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更具有參考價(jià)值。

在長(zhǎng)期償債能力分析中，資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人受保護(hù)的程度，是一項(xiàng)重要指標(biāo)。萬(wàn)科近年來(lái)進(jìn)行了規(guī)模較大的股權(quán)融資和債權(quán)融資，但仍保持著穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債率，為更大程度的利用財(cái)務(wù)杠桿提供了空間，這對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)尤為重要。

存貨對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化具有特殊的敏感性，控制失敗會(huì)導(dǎo)致成本過(guò)度，作為萬(wàn)科的主要資產(chǎn)，存貨的管理更是舉足輕重。從上表可知，12年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯比11年減少了149天，說(shuō)明12年的存貨周轉(zhuǎn)率高于11年的存貨周轉(zhuǎn)率。12年萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)了較好的存貨周轉(zhuǎn)。12年萬(wàn)科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較去年有大幅度的上升，原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)的大幅上升，較嚴(yán)格的信用政策和收賬政策的有效實(shí)施。

（二）盈利能力分析

1.營(yíng)業(yè)收入分析

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好了，篇幅有限，內(nèi)容就和大家展示到這里了