（一）觀察目標(biāo)——合并報(bào)表數(shù)據(jù)

（二）資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系——現(xiàn)金流量表展示資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金科目里的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”的變化過(guò)程

（三）貨幣資金構(gòu)成

1、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

（1）庫(kù)存現(xiàn)金

（2）銀行存款

（3）其他貨幣資金——指企業(yè)因指定目的而存在銀行某專(zhuān)戶(hù)里的錢(qián)，如專(zhuān)項(xiàng)投資款、期限較短的承兌匯票、信用保證金

（4）存放中央銀行隨時(shí)可以支取的備付金

（5）存放同業(yè)款項(xiàng)

（6）同業(yè)間買(mǎi)入反售證券

（7）企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的投資

2、使用受限制的貨幣資金

（1）不能隨時(shí)支取的定期存款

（2）存放于央行的法定準(zhǔn)備金

（四）審核基本原則

1、貨幣資金要與短期債務(wù)相匹配——代表企業(yè)的償債能力

2、貨幣資金要與經(jīng)營(yíng)相匹配——代表企業(yè)的資金運(yùn)用能力

（五）投資陷阱

1、貨幣資金余額比短期負(fù)債小很多——可能代表公司有短期償債危機(jī)

2、貨幣資金充裕，但較多有息或高息負(fù)債——貨幣資金多是虛構(gòu)

3、定期存款多，其他貨幣多，流動(dòng)資金少——貨幣資金多是虛構(gòu)

4、其他貨幣數(shù)額大，沒(méi)有合理解釋——貨幣資金多是虛構(gòu)

二、資產(chǎn)負(fù)債表之經(jīng)營(yíng)相關(guān)資產(chǎn)

（一）增值稅相關(guān)知識(shí)

1、價(jià)外稅，不計(jì)入成本，也不計(jì)入收入

2、稅率有17、13、0三種。可輸入“增值稅”搜索公司稅率

3、17％是商品售價(jià)的17%，不是商品售價(jià)＋增值稅的17%

4、“營(yíng)業(yè)收入”不記錄增值率

5、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)、收到的現(xiàn)金中是否包含代收的增值稅

（二）應(yīng)收票據(jù)

1、分類(lèi)：銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票

2、審核類(lèi)容：查看“應(yīng)收票據(jù)”組成

（1）如全部由銀行承兌匯票組成，說(shuō)明企業(yè)地位強(qiáng)勢(shì)

（2）如某商業(yè)承兌匯票大量增加，說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)售有困難，開(kāi)始放松銷(xiāo)售政策

（3）如有與其常經(jīng)營(yíng)規(guī)模不匹配的應(yīng)收票據(jù)，說(shuō)明企業(yè)在炒票據(jù)市場(chǎng)，不務(wù)業(yè)

（三）應(yīng)收款項(xiàng)

1、陷阱一：大幅增長(zhǎng)超過(guò)同期收入增長(zhǎng)，回款速度低于行業(yè)平均水平或明顯下降——說(shuō)明加大了賒銷(xiāo)力度或提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入

2、陷阱二：占收入比例較大，超過(guò)三成是一年以上應(yīng)收款——警惕收入真實(shí)性

3、陷阱三：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品替代性強(qiáng)，沒(méi)有或極少應(yīng)收賬款——收入造假

4、陷阱四：應(yīng)收款長(zhǎng)期掛帳，突然有錢(qián)解決問(wèn)題——可能臨時(shí)以客戶(hù)名義沖銷(xiāo)

（四）壞賬準(zhǔn)備

1、概念：按時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)應(yīng)收賬款按比例計(jì)提

2、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響：減少公司資產(chǎn)賬面值

3、對(duì)利潤(rùn)表的影響：降低企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)

4、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)：同行業(yè)中計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格的公司越值得信賴(lài)。突然改變計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)要警惕

（五）應(yīng)付帳款

1、概念：預(yù)付給供貨單位的購(gòu)貨款或預(yù)付在建工程價(jià)款

2、陷阱一：預(yù)付款大幅增長(zhǎng)，尤其是預(yù)付工程款或技術(shù)采購(gòu)款——通過(guò)預(yù)付款流出資金，再以營(yíng)業(yè)收入流入資金，虛增利潤(rùn)

3、陷阱二：長(zhǎng)時(shí)間掛帳——可能以此名義挪用資金

4、陷阱三：歷年預(yù)付款占營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本比例，波動(dòng)較大并無(wú)合理解釋

（六）應(yīng)收利息——指公司持有各類(lèi)債權(quán)期間應(yīng)收到的利息

（七）應(yīng)收股息——指公司持有股權(quán)期間應(yīng)收到的分配股利

（八）其他應(yīng)收款

1、概念：所有跟主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的應(yīng)收款

2、企業(yè)操作用途

（1）隱藏短期投資，截留投資收益

（2）轉(zhuǎn)移資金給大股東

（3）私設(shè)小金庫(kù)，轉(zhuǎn)移資金

（4）隱藏利潤(rùn)或費(fèi)用，調(diào)節(jié)報(bào)表

3、排除企業(yè)

（1）公司經(jīng)營(yíng)不規(guī)范——本科目數(shù)字較大

（2）直接懷疑應(yīng)收款項(xiàng)造假——現(xiàn)金少，應(yīng)收賬款或本科目數(shù)額大

（九）長(zhǎng)期應(yīng)收款——企業(yè)融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)和采取遞延方式分期收款的應(yīng)收款項(xiàng)

（十）存貨

1、概念：企業(yè)以出售為目的持有的商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品和原材料

2、陷阱一：存貨存在貶值特性，不對(duì)已貶值存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備——對(duì)比同行業(yè)其他公司計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)

3、陷阱二：存貨增幅遠(yuǎn)超過(guò)同期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)，存貨與企業(yè)銷(xiāo)售速度相比，顯著高于同行業(yè)水平——方法：虛構(gòu)商品采購(gòu)流出資金，再流回資金，虛增利潤(rùn)

4、陷阱三：存貨增加，銷(xiāo)售減少或遠(yuǎn)小于存貨增長(zhǎng)速度——方法：加大生產(chǎn)、降低單位產(chǎn)品成本，欺詐性提升毛利率

5、陷阱四：警惕公司突然改變存貨計(jì)價(jià)方法

（十一）生物資產(chǎn)

1、出現(xiàn)行業(yè)：農(nóng)林牧漁、軟件、集成電路、生物科技

2、陷阱：造假高發(fā)區(qū)——原因：產(chǎn)品不易核查、產(chǎn)品差異大，不易找到價(jià)格參照物、產(chǎn)品有無(wú)移交或存貨量大小不易監(jiān)控

三、投資相關(guān)資產(chǎn)

（一）交易性金融資產(chǎn)

1、概念：指公司打算短期持有獲取差價(jià)的債券、股票、基金、權(quán)證等金融資產(chǎn)。

2、特點(diǎn)

（1）不需要計(jì)提折舊

（2）直接以持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)作為當(dāng)期損益，進(jìn)行利潤(rùn)表

（3）買(mǎi)入交易費(fèi)用直接作為當(dāng)期費(fèi)用從利潤(rùn)表中扣除

（4）分紅或利息，作為投資收益，計(jì)入利潤(rùn)表

3、查找：輸入“持有其他上市公司“

（二）持有至到期投資

1、概念：一般是各類(lèi)債券

2、計(jì)算當(dāng)期收益和剰余成本的方法：用攤余成本概念，將持有過(guò)程中獲取的面值差收益和利息收益分?jǐn)偟矫恳荒?/p>

3、特點(diǎn)：賬面值每年是變化的；每年投資收益不等于當(dāng)年應(yīng)收到的利息

4、陷阱一：警惕大額減值

先虛構(gòu)收入和利潤(rùn)，再購(gòu)入摻水的持有至到期投資，最后通過(guò)對(duì)持有至到期投資減值達(dá)到毀尸滅跡

5、陷阱二：警惕減值回轉(zhuǎn)

目的：操縱當(dāng)期利潤(rùn)

先對(duì)債券類(lèi)投資進(jìn)行減值，以減少當(dāng)期利潤(rùn)；再以減值情況消失為理由，對(duì)減值轉(zhuǎn)回，增加后期利潤(rùn)

6、陷阱三：警惕重分類(lèi)

重視對(duì)持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)相互重分類(lèi)

（三）可供出售金融資產(chǎn)

1、概念：記錄沒(méi)有想到短期持有還是長(zhǎng)期持有的投資品的科目

2、與交易性金融資產(chǎn)的異同點(diǎn)

相同：采用公允價(jià)值計(jì)量；分紅或利息計(jì)處當(dāng)期投資損益，影響利潤(rùn)

不同：初始成本包括買(mǎi)入成本和交易費(fèi)用；公允價(jià)值變動(dòng)不記入利潤(rùn)，而是計(jì)入資本公積變動(dòng)，影響凈資產(chǎn)

（四）投資性房產(chǎn)

1、概念：不以自用而以為了賺取租金、獲取升值為目的持有房產(chǎn)和地塊

2、計(jì)量方法

（1）成本模式計(jì)量

按時(shí)計(jì)提折舊

當(dāng)期租金收入計(jì)入利潤(rùn)表中其他業(yè)務(wù)收入

（2）公允模式計(jì)量

不計(jì)提折舊和攤銷(xiāo)

公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入利潤(rùn)表中”公允價(jià)值變動(dòng)收益“，影響當(dāng)期利潤(rùn)

（3）二選一：不可并存，不可變動(dòng)

（4）陷阱

以公允模式計(jì)量的利潤(rùn)只是紙上富貴，無(wú)現(xiàn)金收入

房地產(chǎn)公司如采用公允價(jià)值計(jì)量其擁有的房地產(chǎn)

會(huì)出現(xiàn)每年房?jī)r(jià)的漲幅都體現(xiàn)在當(dāng)年的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)中

表面上顯得獲得能力強(qiáng)、凈資產(chǎn)高、市盈率、市凈率低

（五）買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)

1、實(shí)質(zhì)就是抵押借款

例：以100萬(wàn)元債券作價(jià)70萬(wàn)賣(mài)出，約定1個(gè)月后以71萬(wàn)元價(jià)格買(mǎi)回

（六）長(zhǎng)期股權(quán)投資——懷疑企業(yè)情形

1、表現(xiàn)：非同一控制下的股權(quán)交易作價(jià)顯失公平

2、懷疑內(nèi)容：可懷疑公司是為了美化利潤(rùn)，將關(guān)聯(lián)方化妝成非關(guān)聯(lián)方

3、原因：關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易不影響利潤(rùn)，非關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易影響利潤(rùn)

四、生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)

（一）固定資產(chǎn)

1、概念：指為經(jīng)營(yíng)所持有的使用、壽命超過(guò)一年的、價(jià)值比較大的非貨幣性資產(chǎn)

2、范圍：房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具、與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等

3、折舊

（1）概念：購(gòu)買(mǎi)成本要攤在資產(chǎn)的生命周期中

（2）影響：折舊不付現(xiàn)金，但作為當(dāng)期費(fèi)用從利潤(rùn)表中扣除

（3）方法：年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法

（方法不重要，重要的是折舊方法的突然改變）

（4）排除企業(yè)

優(yōu)秀企業(yè)：傾向于快速折舊，增長(zhǎng)前期費(fèi)用，減少前期利潤(rùn)

較差企業(yè)：傾向于拉長(zhǎng)折舊時(shí)間，減少當(dāng)期費(fèi)用，做大當(dāng)期利潤(rùn)

（二）在建工程和工程物資——排隊(duì)企業(yè)

1、表現(xiàn)：遲遲不轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)科目；在建工程數(shù)目巨大

2、懷疑之一：為減少當(dāng)期折舊，美化利潤(rùn)

3、懷疑之二：通過(guò)在建工程付錢(qián)給虛構(gòu)或關(guān)聯(lián)供應(yīng)商，再通過(guò)采購(gòu)公司商品或服務(wù)，變成收入回流公司；最后由在建工程通過(guò)大比例折舊或計(jì)提高額減值損失，達(dá)到毀尸滅跡

（三）無(wú)形資產(chǎn)

1、折舊：無(wú)形資產(chǎn)的折舊叫攤銷(xiāo)

能確定使用年限:按使用年限攤銷(xiāo)

不能確定使用年限：不攤銷(xiāo)或期末作差值測(cè)試

2、無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)

特點(diǎn)：周期長(zhǎng)、投入大、收益大但不確定

注意：要判斷機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)——關(guān)鍵是理解行業(yè)、理解企業(yè)

（四）其他流動(dòng)資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)

1、其他流動(dòng)資產(chǎn)：不好歸到常用科目的資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)期不超過(guò)1年

2、其他非流動(dòng)資產(chǎn)：不好歸到常用科目的資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)期超過(guò)1年

（五）遞延所有稅資產(chǎn)和負(fù)債

1、產(chǎn)生原因：遞延所有稅資產(chǎn)產(chǎn)生原因是因稅務(wù)局計(jì)算的利潤(rùn)和所得稅要大于公司計(jì)算的利潤(rùn)，需等來(lái)年抵銷(xiāo)；遞延所有稅負(fù)債產(chǎn)生原因是因稅務(wù)局計(jì)算的利潤(rùn)和所得稅要小于公司計(jì)算的利潤(rùn)，需等來(lái)年支付

2、對(duì)企業(yè)的意義

（1）遞延所得稅資產(chǎn)相當(dāng)于企業(yè)提前支付了現(xiàn)金出去

（2）遞延所得稅負(fù)債相當(dāng)于企業(yè)得到了稅務(wù)局的免息貨款

3、所得稅率

一般：25%部分高科技企業(yè)：15%

（六）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

1、概念：企業(yè)己經(jīng)支出但功效持續(xù)一年以上的費(fèi)用，如：對(duì)固定資產(chǎn)的改良費(fèi)用

2、審核企業(yè)

這個(gè)科目的數(shù)字沒(méi)有任何變現(xiàn)價(jià)值；數(shù)字越大，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量就越差

3、陷阱

（1）方法：將費(fèi)用放進(jìn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用科目

（2）目的：假裝該費(fèi)用是一筆資產(chǎn)，減少當(dāng)期費(fèi)用，增加當(dāng)期利潤(rùn)并增加當(dāng)期稅收

（七）商譽(yù)

1、概念：企業(yè)獲利能力超過(guò)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)的常獲利能力，超出部分是由另外一種資產(chǎn)帶來(lái)的，這種資產(chǎn)就叫商譽(yù)

2、是否記錄報(bào)表

自創(chuàng)商譽(yù)：不記錄

經(jīng)過(guò)收購(gòu)：記錄，比可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值多付的價(jià)款

3、是否攤銷(xiāo)

不攤銷(xiāo)，期末作減值測(cè)試，如減值計(jì)提減值準(zhǔn)備

4、審核企業(yè)

（1）了解企業(yè)收購(gòu)活動(dòng)中有形資產(chǎn)作價(jià)是否有失公允

（2）將收購(gòu)造成的商譽(yù)按折舊進(jìn)行計(jì)算

（3）去掉商譽(yù)再看公司的負(fù)債率