在財富金字塔中，風險最低的資產(chǎn)是現(xiàn)金及貨幣基金等類似現(xiàn)金的其他資產(chǎn)，這類資產(chǎn)通常擁有較強的流動性、較低的收益率；而對沖基金、期權等金融衍生產(chǎn)品以及其他另類投資則是高風險、高收益的資產(chǎn)。

資產(chǎn)的相關性

除了考慮資產(chǎn)的波動性，我們還需要衡量資產(chǎn)之間的相關性，即資產(chǎn)之間的關聯(lián)程度。資產(chǎn)組合通常具有這樣的特點：當兩種資產(chǎn)相關性不高時，一種資產(chǎn)升值，另一種資產(chǎn)可能貶值，這樣一來，升值和貶值的部分會在一定程度上互相抵銷，從而使整個資產(chǎn)組合的風險波動性降低。

假設讓你選擇一個理想的資產(chǎn)進行投資，你肯定會選擇高收益、低風險并且容易退出和變現(xiàn)的資產(chǎn)。然而，同時具有收益高、風險低、流動性強這3個特點的資產(chǎn)，在現(xiàn)實生活中存在的概率就像天上掉餡餅的概率。

高風險往往伴隨著高收益。股市一夜暴富的“神話”背后，是無數(shù)被套牢的投資者。對大部分個人投資者或者家庭來說，財富管理的目標是獲得長期、穩(wěn)健的投資收益。也就是說，我們需要在維持較高的收益、較強的流動性的前提下，思考如何分散投資風險。

風險分散化原則

諾貝爾經(jīng)濟學獎得主、美國經(jīng)濟學家威廉·夏普認為，風險互相抵消所帶來的波動性降低，是資本市場不多見的、真的“免費的午餐”之一。所謂風險分散化原則，是指把相關性不高的資產(chǎn)放在一起，在不改變平均收益的情況下，使風險互相抵消。

對個人和家庭而言，究竟應該如何規(guī)避風險、選擇資產(chǎn)配置方案呢？答案是根據(jù)自己的風險偏好、收益需求選擇不同的資產(chǎn)配置方案。這就好比去醫(yī)院就診，雖然治的都是感冒，但是風熱感冒和風寒感冒的藥方就有很大的區(qū)別。資產(chǎn)配置方案也是如此，它具有高度差異化的特征投資者需要根據(jù)個人的實際情況“量體裁衣”。

不過，“高收益對應高風險”是不變的原則，你在希望獲得更高收益、提升生活幸福感的同時，一定會以承擔更高的風險作為代價。